聪投TOP30基金经理的二季报已经全部披露，昨天我们已经分析了部分TOP30基金经理的二季报（点击查看）；

今天聪投将要把剩下的基金经理的二季报再做详细拆解。

主要来看朱少醒、兴全董承非、谢治宇，以及景顺长城刘彦春、余广、杨锐文、中欧的周蔚文、周应波和王培，以及国君资管张骏和工银瑞信袁芳；

这些头部基金经理的持仓二季度又有哪些变化？

先简单总结下：

1，刘彦春继续保持千亿规模，二季度管理规模增加亿；

周应波二季度总管理规模增加近亿，目前的总管理规模超亿；谢治宇管理规模也超过亿，杨锐文已到约亿，袁芳也在接近亿。

董承非二季度总管理规模缩水60亿左右，目前总管理规模仍有亿。

2，在股票仓位上，与一季度相比，董承非、周蔚文、袁芳等均有减仓，周应波整体提高了基金的股票仓位。其他基金经理大体保持平稳。

3，多位基金经理布局新能源板块。

周蔚文、周应波新进隆基股份，朱少醒新进亿纬锂能，刘彦春新进信义光能和宁德时代，余光新进星源材质。

4，TOP30基金经理在二季度的调仓中，新重仓买入配置了一批牛股，如天赐材料，天奈科技，中伟股份等个股，均在二季度的三个月中，股价实现了翻倍。

4，杨锐文再写0字思考市场投资机会：

下半年的风格依然是结构性的，更有可能的机会来自估值压抑多年的中小市值龙头与科创板。

科创板经过两年的估值消化，逐步涌现出一批估值合理且高成长性的标的，这里面或许蕴藏着各种机会。

以下是聪投的详细分析。

一，刘彦春继续保持千亿规模

二季度规模增加亿

周应波二季度规模增加近亿

总管理规模超亿

董承非管理规模缩水60亿左右

资料来源：Wind；截至年6月30日

1，刘彦春继续保持千亿规模，二季度规模增加亿，主要集中在景顺长城鼎益和景顺长城新兴成长这两只基金上。

2，除此之外，周应波旗下产品规模也有较大增加，二季度总管理规模增加近亿，主要得益于明睿新常态和时代先锋的规模增加。周应波目前的总管理规模超亿。

3，规模减少较多的是董承非，二季度总管理规模缩水60亿左右，目前总管理规模仍有亿；

4，其他基金经理的管理规模变化不大，总管理规模基本以增加为主。

谢治宇管理规模破亿，杨锐文也接近亿，袁芳也在接近亿。

二，周蔚文旗下所有基金均降仓

董承非旗下产品仓位继续下降

两只基金仓位均在60%左右

周应波旗下产品仓位整体是上升的

资料来源：Wind；截至年6月30日

1，减持幅度最大的是周蔚文旗下中欧趋势和中欧精选，二季度股票仓位分别下降了18.37%和11.99%，最新仓位为66.52%和75.91%

旗下另外几只基金的股票仓位也均有不同程度下降。

2，董承非旗下产品仓位继续下降，目前两只基金的仓位均在60%左右，他在二季报中的解释是：

“二季度……资产选择方向的趋同也使得局部泡沫有所加强，我们对估值偏高的行业板块仍然保持相对谨慎的观点，基金在二季度继续保持中性偏谨慎的策略。”

3，股票仓位幅度比较大的是周应波的中欧远见两年定开A，二季度仓位增加了近14个点，升至76.21%，不过，这个仓位变化更多的，是和该基金进入了新的封闭期有关系；

旗下另外几只基金，除了创新未来18个月的仓位略有减少，其他仓位均保持小幅增加。

4，袁芳的代表产品工银文体产业有5个点左右的仓位下降，其他产品也都略有减仓；

剩下的基金经理的仓位均保持了个位数的增减，整体变化不大。

三，调仓情况

（一）朱少醒：新进亿纬锂能、杰瑞股份和青岛啤酒；增持韦尔股份、茅台、五粮液、伊利和宁波银行；减持智飞生物和国瓷材料

资料来源：Wind；截至年6月30日

1，新进亿纬锂能、杰瑞股份和青岛啤酒。

从二季报来看，朱少醒新进了3只个股，分别是亿纬锂能、杰瑞股份和青岛啤酒。

作为锂电池公司，受益于新能源板块的行情，亿纬锂能二季度大涨41.49%，

公司最新市值超亿，朱少醒目前持有12.47亿的总市值。

聪投在昨天统计重仓股时，易方达陈皓二季度也对亿纬锂能进行了增持。

杰瑞股份是一家油田服务企业，最新市值接近亿；朱少醒目前持有11.65亿市值，杰瑞股份在二季度涨幅为25.94%。

青岛啤酒在二季度新进成为朱少醒的前十大重仓股，青岛啤酒二季度涨幅超38%，总市值破千亿；

早在青岛啤酒公布年报时，朱少醒就已经在其前十大流通股东行列了，当时的持仓数量是万股，一季度显示朱少醒又进行了增持；二季报显示，朱少醒持有青岛啤酒一共约万股；可以说，整个二季度，朱少醒对青岛啤酒进行了大手笔的增持。

2，增持韦尔股份、茅台、五粮液、伊利和宁波银行。

相比一季度，朱少醒继续增持韦尔股份，韦尔股份是半导体产业链公司，最早出现在年年报中，至今涨幅接近10倍！

今年二季度，韦尔股份仍有22.65%的涨幅。这也是朱少醒二季度增持幅度最大的公司，目前持仓市值是18.66亿。

对于白酒股，相比一季度，朱少醒继续小幅增持茅台、五粮液，对于两只个股的持仓分别由18.1亿和14.89亿。

对于乳制品企业伊利也继续做了增持，伊利二季度微跌近7个点，目前一共持有13.26亿。

此外，对于银行股宁波银行，朱少醒进行了小幅增持，目前持有市值14.26亿，整个二季度，宁波银行微跌1个多点。

3，中国平安、格力电器、宝信软件退出前十大。

一季度的前十大重仓股中国平安，则退出了前十大行列；

一季度均做了增持的格力电器和宝信软件，二季度均退出了前十大。

4，减持智飞生物和国瓷材料。

二季度，朱少醒对智飞生物做了相对较大的减持，减持幅度超46%，目前仍持有10.19亿，智飞二季度微涨6个点。

不同于一季度的增持，朱少醒二季度对国瓷材料进行了减持，不过减持幅度不大；值得注意的是，傅鹏博在二季度也对国瓷材料进行了减持。

朱少醒目前仍持有11.68亿的市值，国瓷材料二季度有14.48%涨幅。

朱少醒：二季度的市场机会主要来自两方面……

把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司

二季度市场机会主要来自两个方向。

前期较冷门公司，业绩表现出色的呈现出业绩和估值双升的投资机会；

一季度大幅回撤的核心资产中，业绩保持强劲的公司，股价回到前期高点的投资机会。

这也是我们将持续去寻找机会的方向。

（二）董承非：新进紫光国微和鼎龙股份，减持紫金矿业，目前仍持有50.41亿市值

减持中国平安、中国神华、海康威视等

资料来源：Wind；截至年6月30日

1.新进紫光国微和鼎龙股份。

紫光国微专注于集成电路芯片设计开发领域，董承非二季度新进了该只个股，而TOP30的王崇则减持了紫光国微，紫光国微目前市值超千亿，二季度涨幅超43.05%。

兴全趋势最早出现在公司年报的前十大流通股东行列；一季报显示，紫光国微的前十大流通股东还包括冯柳。

鼎龙股份主要从事集成电路芯片及制程工艺材料、光电显示材料、打印复印耗材等研发生产，公司目前市值不足亿；董承非最早于年二季报出现在公司的前十大流通股东行列，至今，鼎龙股份的涨幅超1倍，二季度涨幅不到10个点。

2.减持紫金矿业、中国平安、中国神华、海康威视等。

对于紫金矿业，董承非二季度整体进行了减持，但目前仍持有50.41亿的市值，紫金矿业二季度微跌2个多点；

此外，对于中国平安、中国神华、海康威视均进行了不同程度的减持。

3，对三安光电有增有减。

对于三安光电，旗下兴全趋势进行了9个多点的增持，而另一只兴全新视野则进行了减持，减持幅度较小，仅1个多点。

目前仍持有54.64亿的三安光电，二季度涨幅超35%。

董承非：实体企业基本面将进一步改善，继续以较为充裕的流动性来支持和刺激经济的局面将在边际上减弱

展望下半年，虽然疫情还在反复，但随着全球疫苗接种率的不断提升，国内外经济有望持续复苏，实体企业基本面将进一步改善。

货币政策方面，虽然美联储的资产负债表仍处于扩张状态，但国内在过去一段时间里保持了相对稳健的货币政策，继续以较为充裕的流动性来支持和刺激经济的局面将在边际上减弱。

（三）谢治宇：新进万华化学和舜宇光学，增持晶晨股份，继续加仓海尔智家、海康威视、锦江酒店、平安银行；减持腾讯、三一重工和华润啤酒

资料来源：Wind；截至年6月30日

1，新进万华化学和舜宇光学。

二季度，谢治宇一共新进了2只个股，分别是A股万华化学和港股舜宇光学。

万华化学二季度微跌不到1个点，目前谢治宇的3只基金一共持有了25.81亿；傅鹏博今年二季度也增持了万华化学。

舜宇光学是谢治宇二季度唯一新进的港股，目前持有1.39亿，舜宇光学二季度涨幅43.12%。

2，增持晶晨股份，继续加仓海尔智家、海康威视、锦江酒店、平安银行等。

相比一季度减持晶晨股份，二季度，谢治宇旗下的社会价值三年对晶晨股份有一定的增持；

另外两只基金还新进了晶晨股份，目前一共持有23.14亿，晶晨股份二季度涨幅为31.67%。

相比一季度，继续增持海尔智家、海康威视、锦江酒店和平安银行；其中，海尔智家二季度下跌了14.46%，海康威视上涨了21.96%，锦江酒店和平安银行都是个位数的微涨。

3，减持腾讯、三一重工和华润啤酒。

相比一季度的增持腾讯和华润啤酒，谢治宇旗下基金二季度对腾讯和华润啤酒主要进行了一定幅度的减持，

腾讯二季度微跌4个多点，华润啤酒二季度涨幅超14%；目前对这两只股票分别还有22.52亿和12.36亿的持仓。

继续减持三一重工，三一重工二季度的减持幅度为24.78%，二季度跌幅为17.17%。

（四）刘彦春：整体增持白酒，白酒总持仓亿；增持迈瑞医疗、药明康德

新进信义光能和宁德时代，减持腾讯、药明生物、颐海国际

资料来源：Wind；截至年6月30日

1，整体增持白酒，白酒总持仓亿。

其中，有4只基金整体对茅台、五粮液进行了增持，

仅景顺长城集英两年和绩优成长对两只股票进行了减持，不过这两只基金总体规模较小，

所以总的来看，对茅台和五粮液的持仓仍然是增加的。目前持有茅台总市值超亿，五粮液的持有市值超亿。

有3只基金对泸州老窖进行了增持，还有2只基金对泸州老窖进行了减持，目前仍持有泸州老窖.82亿。

此外，山西汾酒和古井贡酒的持仓分别还有23.74亿和11.96亿。

相比一季度白酒亿的总持仓，二季度增加至近亿，占刘彦春管理总规模的比例超30%。

2，增持迈瑞医疗、药明康德。

相比一季度，刘彦春继续“吃药”，接着增持迈瑞医疗和药明康德，两只股票二季度22.84%和33.79%。目前刘彦春的持仓分别为.32亿和81.23亿。

3，新进新能源相关个股——信义光能和宁德时代。

旗下的内需增长和集英两年分别新进了宁德时代和信义光能，两只个股二季度涨幅分别有71.63%和34.02%。

两只均为新能源产业链上的股票，

其中，信义光能是全球最大的太阳能光伏玻璃制造商之一，目前市值超1亿；宁德时代则专注于新能源电池产业链，目前市值破万亿。

4，港股方面，减持腾讯、药明生物、颐海国际，美团以略微增持为主。

二季度，刘彦春统一对腾讯、药明生物、颐海国际进行了减持，其中，调味品公司颐海国际二季度大跌33.67%，药明生物则有47.84%的涨幅。

美团整体以小幅增持为主。

刘彦春：行业景气容易判断，难点在于股票定价

全球经济走出疫情、逐步复苏仍然是下半年最主要的基本面。

各行业复工进度会有差异，某些领域会出现暂时的供需失衡，阶段性混乱过后，一切总会回归常态。

我们仍然需要

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