10月26日，国产数字建筑龙头广联达发布了年三季报，整体而言，我们对广联达的三季报的评价是八个字——喜创新高，喜中有忧。

下文我们来看看广联达这份年三季报的核心数据表现：

1、营业总收入

广联达是建筑行业工程项目建设信息化的软件企业，主营业务是为工程造价系列软件、项目管理系列软件的开发、销售和相关软件技术服务。

年1-9月，广联达实现营业收入44.61亿元，同比增长23.89%。值得一提的是——44.61亿元的营业收入是广联达首次在三季报突破了40亿元大关，创了历史新高，这是令人欣喜的一点；此外，广联达上市之年的年三季报营业收入仅2.93亿元，换言之，年三季报营业收入的44.61亿元对比年同期的2.93亿，增幅超过了.52%，超过了14.22倍，说明上市以来，广联达的营业收入有了显著的提升。

2、净利润

年前三季度，广联达的归属于上市公司股东的净利润是6.38亿元，同比增长34.27%；此外，扣非净利润6.10亿元，同比增长34.16%。

值得一提的是——扣非净利润与归母净利润的比是95.61%，表明广联达主营业务的利润贡献率相当高企，从以往的财报之中也能看出此点，说明广联达是一家持续深耕主营业务的“专注”上市公司，而非为了“蹭热点”、“蹭题材”而分散拓展其他非主营业务。

其实，对于广联达的“专注”，从广联达董秘曾回复投资者提问的表态就能看出端倪——“公司深耕建筑领域信息化/数字化，围绕建筑全生命周期，为客户提供数字造价、数字施工、数字设计、数字城市等相关软件产品及服务。公司坚持自主研发及技术创新，借助云计算、大数据、人工智能等信息技术，打造具有自主底层图形技术（三维图形引擎）的BIM（建筑信息模型）/CIM（城市信息模型）平台，推动建筑行业加快数字化转型。”，按产品分类，广联达每一份财报的净利润绝大多数都是来自于数字造价业务、数字施工业务。

然而，我们再往深一层看，44.61亿元的营业收入，净利润6.38亿元，利润率仅14.30%，说明——虽然广联达近年来的营业收入成长性很好，但是由于整体成本过高，而导致盈利能力并不佳，这也是广联达需要提升的一点。

3、毛利率

看完营业收入和净利润，我们再看看财报核心数据之一的毛利率。年三季报，广联达的毛利率数据并不绚丽，非但没能如营业收入那样创历史新高，反倒是低出了历史新低，在年三季报的毛利率首次跌破90%而是录得87.46%历史新低之后，年三季报的毛利率更是接棒再创历史新低——83.36%，显然，这就是我们所说的“喜中有忧”，因为自年三季报以来，每一年的三季报毛利率都在下滑，如果趋势不改，那么，年三季报的毛利率仍有再创新低的概率。

对此，我们综合了往期的财报数据来看，导致广联达整体毛利率降低的关键主因仍是——数字施工业务毛利率的拖累，数字施工业务环节主要成本包括原材料成本、人工成本和外包服务费成本三大方面，其中，近年来，各行各业的人工成本有不同程度的增速，这也是各行各业所面临的共同困扰，能否解决这样的困扰，并进一步提高数字施工业务的毛利率，对广联达来说，仍是一项不小的考验。

从“数字建筑”到“数字建筑平台”，广联达的产业转型之愿，真的能建成吗？

其实，为了解决营收成长性高却盈利能力一般的问题，广联达并没有坐以待毙，而是积极应对，以便寻求有效之法。

早在年初，广联达二十周年时，就提出了“数字建筑”概念，并发布了国内首个《数字建筑白皮书》。广联达认为“用科技将建筑行业提升到现代工业级精细化水平”是产业转型的方向，用BIM、云计算、物联网、大数据、人工智能、移动互联网等先进的数字技术，引领建筑产业转型升级。

年，广联达又发布了《数字建筑平台：构筑数字化转型新基建》白皮书，从原本的“数字建筑”概念做了“升华”，首次提出“数字建筑平台”概念，将其作为产业数字化转型的数字基础设施，用软件和数据打造数字生产线，进一步将数字技术和建筑行业深度融合。

下图是广联达

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